[摘要] 11月27日,摩根大通发布一份证券研究报告,将龙湖地产(00960.HK)的评级由“中性”上调至“增持”。
11月27日,摩根大通发布一份证券研究报告,将龙湖地产(00960.HK)的评级由“中性”上调至“增持”。
摩根大通认为,自2012年2月23日以来,龙湖股价上涨0.5%,而同时期恒生国企指数下跌2.7%。该股估值具吸引力,2014年预测市盈率为7.5倍,鉴于龙湖地产的防守性及公司治理更佳,该股估值应较行业估值有溢价。
摩根大通认为,龙湖地产现为长线投资者提供具吸引力的购买机会。公司也许不是业内增长最快的公司,但该行认为其是发展最为平衡的公司之一。龙湖地产的信用状况于非国企背景公司中处于行列,其利润率一直在缓慢提高,地域布局亦十分多元,西部地区是其“安全港”,而北京(楼盘)、上海(楼盘)等一线城市为其主要增长动力。盈利方面,龙湖的利润率应会在2014年触底,并于2015年回升。据摩根大通估测,届时其股本应会回升至将近20%。
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