[摘要] 假如组建由财政出资的政策性住房银行，在此类银行发放低于基准利率的首套住房贷款时给予财政补贴，则不仅能鼓励其不回避低盈利甚至亏损而长期开展政策性住房金融业务，也能真正让百姓借助廉价的金融资源圆居者有其屋的梦想。
假如组建由财政出资的政策性住房银行，在此类银行发放低于基准利率的首套住房贷款时给予财政补贴，则不仅能鼓励其不回避低盈利甚至亏损而长期开展政策性住房金融业务，也能真正让百姓借助廉价的金融资源圆居者有其屋的梦想。
有了高层“千方百计消化库存”的尚方宝剑，地方政府大胆祭出了各种救市利器，松绑限购已不再遮遮掩掩了，购房入户、降低公积金贷款和提取门槛、减免契税、扩大普通住房认定范围等曾被用过的、以财政救助为主的手段再次被拿来。而四川创新意味浓厚的“救市奇举”最吸引眼球：只要银行积极发放不超过基准利率的首套房贷，省财政将按贷款额的3%向银行支付财政补贴。
看政策着力点，四川“救市奇举”可谓正中要害，其背后的逻辑是，去年四季度以来银行全面收紧个人住房贷款，贷款发放周期从原来的1个月左右延长到了2至3个月，首套住房贷款利率普遍上浮5%至10%。在“刚需”占主导的环境下，商品房销售周期拉长，贷款成本上升，两者都会使得销售规模显著下降。
因此，在中央政府并未出台新的紧缩楼市政策的情况下，商业银行紧缩个人住房贷款，被认为是今年楼市大幅度调整的罪魁祸首。曾有知名地产界人士表示，个人房贷收紧影响了至少25%的潜在消费者。而银行之所以不愿发放住房贷款，是因为利率市场化后，个人住房贷款不赚钱了。所以，用财政资金来补贴银行，相当于弥补了银行在个人住房贷款上少赚或亏损的部分，制约银行放贷的顾虑也就消除了。
但地方政府此举有两个问题，一是能否达到去库存的效果，二是财政资金能否用来补贴商业银行。就前者而言，如果财政确实按商业银行的实际发放对符合条件贷款的金额给予相应补助，笔者认为政策的针对性非常强，而且贷款金额3%的补贴标准力度不俗，应该对楼市有非常强的刺激作用。但是，作为专项用于公共服务供给的资金，财政资金能否用来补贴商业银行个人住房抵押贷款业务？
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